1. 裝機量高(gao)增長

中國，全(quan)球新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)市場(chang)冉(ran)冉(ran)升起的(de)(de)新(xin)(xin)星。2024年(nian)1月25日，國家能(neng)源局舉行(xing)新(xin)(xin)聞(wen)發布會。數據顯示，截(jie)至2023年(nian)底(di)，全(quan)國已建(jian)成(cheng)投運新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)項目累計裝機規模達(da)3139萬千(qian)瓦(wa)(wa)/6687萬千(qian)瓦(wa)(wa)時，平均儲(chu)(chu)能(neng)時長(chang)2.1小時。2023年(nian)新(xin)(xin)增(zeng)裝機規模約(yue)2260萬千(qian)瓦(wa)(wa)/4870萬千(qian)瓦(wa)(wa)時，較2022年(nian)底(di)增(zeng)長(chang)超過260%，近10倍于“十三五(wu)”末(mo)(mo)裝機規模。根據此前國家發展改革(ge)委(wei)、國家能(neng)源局發布的(de)(de)《關(guan)于加(jia)快(kuai)推動新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)發展的(de)(de)指導意見(jian)》，到2025年(nian)，新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)裝機規模達(da)3000萬千(qian)瓦(wa)(wa)以上。可見(jian)，截(jie)至2023年(nian)末(mo)(mo)，我國新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)已提前完成(cheng)2025裝機目標(biao)。這主要得益(yi)于國家利好政策密集出臺，新(xin)(xin)型(xing)(xing)儲(chu)(chu)能(neng)的(de)(de)商業模式日漸成(cheng)熟，系(xi)統(tong)初始投資成(cheng)本持續降低。

2.低價(jia)內(nei)卷，跌幅接近腰(yao)斬

一邊(bian)是急劇擴張的(de)產能，一邊(bian)是隱隱失速的(de)市(shi)場。梳理2023年(nian)的(de)發展脈絡不難發現，儲能領(ling)域價(jia)(jia)格戰(zhan)最先開始來自(zi)結構性過剩的(de)電芯領(ling)域，隨即引爆(bao)直(zhi)流(liu)側(ce)系統價(jia)(jia)格持續走(zou)低，繼而(er)交流(liu)側(ce)系統價(jia)(jia)格戰(zhan)不斷下(xia)(xia)探。儲能電芯平(ping)均(jun)價(jia)(jia)格從2023年(nian)初(chu)的(de)0.9元-1.0元/Wh下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)至(zhi)年(nian)末的(de)0.4元-0.5元/Wh，價(jia)(jia)格直(zhi)接腰(yao)斬。與此同時，相比年(nian)初(chu)，儲能系統平(ping)均(jun)價(jia)(jia)格降(jiang)(jiang)至(zhi)約0.8元/Wh，下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)40%，亦接近腰(yao)斬。

3．儲能IPO之(zhi)路現“撤回潮”

2023年8月(yue)，證監會(hui)宣(xuan)布階段性收(shou)緊IPO（首次公開發行）節奏，促進投融(rong)資(zi)(zi)兩端(duan)的動態(tai)平衡(heng)。不少儲能(neng)企業(ye)開始減慢IPO步伐。據不完(wan)全(quan)統(tong)計(ji)，2023年儲能(neng)領域(yu)相(xiang)關(guan)投融(rong)資(zi)(zi)事(shi)件將近400起，融(rong)資(zi)(zi)規模或達到千億以上(shang)，有超(chao)百家(jia)(jia)儲能(neng)領域(yu)企業(ye)排隊(dui)沖刺IPO，超(chao)過20家(jia)(jia)企業(ye)完(wan)成IPO，但(dan)也有超(chao)過20家(jia)(jia)儲能(neng)相(xiang)關(guan)企業(ye)終止(zhi)上(shang)市。網傳原因是證監會(hui)認為部分儲能(neng)企業(ye)缺少核(he)心競爭力。

4．工商業儲能邁入(ru)發展元(yuan)年

隨(sui)著中(zhong)國各地峰谷(gu)價差進一步(bu)拉大，疊加鋰電池(chi)(chi)成(cheng)本下(xia)降，工商(shang)業(ye)儲(chu)能IRR(內部收益率)穩(wen)步(bu)提升，經濟性越來越明(ming)顯。工商(shang)業(ye)儲(chu)能成(cheng)為(wei)儲(chu)能賽道中(zhong)增速最(zui)快的分支(zhi)。2023年(nian)(nian)用戶側(ce)工商(shang)業(ye)儲(chu)能裝機量(liang)（鋰電池(chi)(chi)儲(chu)能系統）或將接近(jin)2GWh，2024-2025年(nian)(nian)仍將保持(chi)高增速，要知道2022年(nian)(nian)這一市場的總規模僅為(wei)數百(bai)MWh。

5． 戶(hu)儲市場“急轉而下(xia)”

2023年(nian)(nian)以(yi)來，戶(hu)儲市場加速降(jiang)溫已成行業公(gong)認(ren)的(de)(de)事(shi)實(shi)，與2022年(nian)(nian)的(de)(de)盛(sheng)況相比可(ke)謂(wei)“冰火兩重(zhong)天”。根據標普全(quan)球（S&P Global）的(de)(de)數據，全(quan)球戶(hu)用(yong)儲能系統出貨量在2023年(nian)(nian)第二季(ji)度(du)首(shou)次同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)，這也是有記錄以(yi)來首(shou)次出現(xian)下(xia)降(jiang)——同(tong)(tong)比下(xia)降(jiang)2%。

2023戶用(yong)儲(chu)能H1出貨量(liang)約(yue)為6GWh，全年(nian)預(yu)期(qi)下調明顯。基于此(ci)，戶儲(chu)企業的第一要務是清庫存(cun)。據相(xiang)關統計，2023全年(nian)歐洲戶用(yong)儲(chu)能市(shi)場規模將達到(dao)(dao)9.57GWh，下半年(nian)庫存(cun)消化將達到(dao)(dao)約(yue)4.47GWh，預(yu)計戶儲(chu)庫存(cun)出清將持續(xu)到(dao)(dao)2023年(nian)底、2024年(nian)初。

6．儲(chu)能電芯從(cong)280Ah到300+Ah迭代

隨(sui)著儲能(neng)(neng)市場(chang)的日漸蓬(peng)勃，儲能(neng)(neng)電(dian)池(chi)產品正向大(da)容(rong)(rong)量發展。2023年(nian)之前，280Ah方形電(dian)池(chi)憑借大(da)容(rong)(rong)量、高安全(quan)、高能(neng)(neng)量密度以(yi)及成(cheng)熟的量產工藝，快速(su)(su)實現(xian)對市場(chang)的滲透(tou)。2023年(nian)起，為順應未來儲能(neng)(neng)市場(chang)規模更大(da)、容(rong)(rong)量更大(da)趨勢(shi)，儲能(neng)(neng)市場(chang)主要(yao)集中在300Ah+大(da)容(rong)(rong)量電(dian)池(chi)上(shang)(shang)展開競(jing)速(su)(su)。截(jie)至2023年(nian)末，寧德(de)時代、億緯鋰(li)(li)能(neng)(neng)、蜂巢(chao)能(neng)(neng)源(yuan)、瑞浦蘭(lan)鈞、南(nan)都電(dian)源(yuan)、鵬輝能(neng)(neng)源(yuan)、海(hai)辰儲能(neng)(neng)、贛鋒(feng)鋰(li)(li)業近(jin)30家國內電(dian)池(chi)廠商已相繼推(tui)出300Ah以(yi)上(shang)(shang)容(rong)(rong)量的電(dian)芯產品。

300Ah+儲能電(dian)池的密集推(tui)出(chu)，反映了儲能市場的正向(xiang)增(zeng)長和技術(shu)迭代。更進一步，為(wei)布局未來(lai)市場，部分電(dian)池企業已展開500Ah+、600Ah+、1000Ah+、刀(dao)片電(dian)池等技術(shu)儲備。

7．20尺5MWh液冷(leng)儲能系統(tong)角逐

 在電芯容量提升的(de)同(tong)時(shi)，5MWh+儲(chu)(chu)能系統時(shi)代(dai)也已(yi)經到來。2023年，至少有20家(jia)儲(chu)(chu)能企業相繼發(fa)布基于(yu)314Ah/320Ah大電芯的(de)20尺5MWh儲(chu)(chu)能系統。

儲(chu)能單(dan)體規模(mo)提(ti)升，電池(chi)簇并聯(lian)數量增加(jia)，電池(chi)散(san)熱、均衡等(deng)問(wen)題(ti)凸(tu)顯(xian)，對安全(quan)和溫(wen)控技術的(de)要求也更高，液(ye)冷(leng)(leng)方案(an)正替代(dai)風冷(leng)(leng)成為(wei)主流(liu)的(de)儲(chu)能系統冷(leng)(leng)卻技術。2023年(nian)，關于風冷(leng)(leng)與液(ye)冷(leng)(leng)之爭已毫(hao)無懸(xuan)念，液(ye)冷(leng)(leng)成為(wei)各大廠(chang)商(shang)爭相推出液(ye)冷(leng)(leng)產品。根據(ju)高工產研(yan)(GGII)預測，2025年(nian)液(ye)冷(leng)(leng)方案(an)市場占(zhan)比將超(chao)過(guo)50%。

8．儲(chu)能出海，全球賽道醞釀新變化

出海，成(cheng)為儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)的(de)關鍵詞。從全(quan)球市(shi)(shi)場(chang)(chang)來看，中國(guo)(guo)(guo)、美國(guo)(guo)(guo)、歐洲目前是(shi)全(quan)球前三(san)大儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)市(shi)(shi)場(chang)(chang)。據(ju)歐洲儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)協會測(ce)算(suan)，至2030年需部署200GW左右的(de)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)，即(ji)每年新增14GW；至2050年需部署600GW儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)，即(ji)2030年后(hou)每年新增20GW。海外市(shi)(shi)場(chang)(chang)方面(mian)，分析人士表示，歐美市(shi)(shi)場(chang)(chang)由于電(dian)(dian)力市(shi)(shi)場(chang)(chang)化(hua)程度(du)高，盈(ying)利能(neng)(neng)(neng)力較好，已(yi)經成(cheng)為中國(guo)(guo)(guo)頭部儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)產業鏈(lian)企業的(de)重要(yao)業務布局(ju)方向。在海外有布局(ju)儲(chu)(chu)能(neng)(neng)(neng)相關業務的(de)上市(shi)(shi)公司主要(yao)為陽(yang)光電(dian)(dian)源、天合光能(neng)(neng)(neng)、科(ke)(ke)華數據(ju)、上能(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)氣、鵬輝(hui)能(neng)(neng)(neng)源、億緯鋰(li)能(neng)(neng)(neng)、欣旺達(da)、科(ke)(ke)陸電(dian)(dian)子、固德威、盛(sheng)弘股份、東方日升、派(pai)能(neng)(neng)(neng)科(ke)(ke)技、科(ke)(ke)士達(da)等。

9．構(gou)網型儲能初入大眾(zhong)視野

從“跟網(wang)”到“構網(wang)”，2023年，構網(wang)型(xing)儲(chu)能(neng)初步進(jin)入大(da)眾視野(ye)。這(zhe)要求在新(xin)能(neng)源側(ce)的儲(chu)能(neng)系(xi)統(tong)上(shang)增加新(xin)型(xing)控制策(ce)略，使(shi)其(qi)具(ju)備同(tong)步發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)機或者類似同(tong)步發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)機的頻率調節和(he)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)壓控制能(neng)力(li)，形成構網(wang)型(xing)儲(chu)能(neng)系(xi)統(tong)。原(yuan)因是新(xin)能(neng)源發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)占比快速提(ti)升(sheng)，電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)系(xi)統(tong)逐(zhu)漸(jian)呈(cheng)現“雙(shuang)高”（高比例可再生(sheng)能(neng)源、高比例電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)子設(she)備）特征，電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)系(xi)統(tong)生(sheng)產結構、運(yun)行機理、功能(neng)形態等(deng)正(zheng)在發(fa)生(sheng)深刻變化，低慣量(liang)、低阻(zu)尼、弱電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)壓支撐(cheng)等(deng)問題凸顯，電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)系(xi)統(tong)安全穩定運(yun)行面(mian)臨嚴峻挑戰。

10．液流(liu)電池商業化(hua)提速

液(ye)流(liu)電(dian)池具備本(ben)征安全的(de)(de)特點，在高安全性(xing)要求的(de)(de)儲能(neng)領域中具備優勢，雖然液(ye)流(liu)電(dian)池正處于(yu)商業(ye)化初期(qi)，但隨著長(chang)時儲能(neng)趨勢逐漸明朗，液(ye)流(liu)電(dian)池熱度(du)只增不減。據不完全統計，2023年(nian)我國(guo)液(ye)流(liu)電(dian)池產能(neng)規劃已超過90GWh,投(tou)資(zi)金額超417億，簽約(yue)/在建/投(tou)產項目近40個。液(ye)流(liu)電(dian)池發展(zhan)顯著提速，2025年(nian)國(guo)內液(ye)流(liu)電(dian)池出貨量將超過10GWh(按4小(xiao)時測(ce)算，含出口)，復合增速超90%。

如今(jin)，站在(zai)2024年的起點(dian)之上(shang)，能否“撥開云霧見月明”？基(ji)于價格戰背景(jing)，2024年儲能發(fa)展將有(you)這四個“關鍵(jian)點(dian)”：

①電芯企業從“卷(juan)”電芯走(zou)向“卷(juan)”系統(tong)

隨著(zhu)電池企(qi)業(ye)加入(ru)儲(chu)能(neng)(neng)系統(tong)集成賽道，行業(ye)競(jing)爭愈發(fa)激烈，目前包括寧德(de)時(shi)代、比亞(ya)迪、億(yi)緯(wei)儲(chu)能(neng)(neng)、瑞浦蘭鈞、海辰儲(chu)能(neng)(neng)、蜂巢(chao)能(neng)(neng)源等眾多(duo)電池廠開(kai)始(shi)逐(zhu)步涉足集成業(ye)務。電芯廠紛紛開(kai)發(fa)儲(chu)能(neng)(neng)系統(tong)新(xin)品，除(chu)了(le)直(zhi)流(liu)側(ce)產品外，不少企(qi)業(ye)亦開(kai)發(fa)交(jiao)流(liu)側(ce)系統(tong)新(xin)品，應用場景覆(fu)蓋電源側(ce)、工商業(ye)側(ce)、用戶側(ce)等，直(zhi)接參(can)與(yu)儲(chu)能(neng)(neng)領域的(de)競(jing)爭。如果電芯廠商轉型成為(wei)全(quan)系統(tong)的(de)角(jiao)色，可能(neng)(neng)會與(yu)現(xian)有的(de)客戶產生競(jing)爭，會綜(zong)合(he)各(ge)方面進行博弈。

②與其內卷，不(bu)如(ru)出海

從市場占比來(lai)看，海外(wai)(wai)市場需求大(da)，也讓越來(lai)越多(duo)的儲能企(qi)業選擇(ze)出(chu)海尋求出(chu)路(lu)。除了傳統歐美(mei)、澳(ao)大(da)利(li)亞(ya)、日本等主流(liu)儲能市場外(wai)(wai)，東南亞(ya)、非洲及(ji)一帶一路(lu)國家(jia)等也成(cheng)為重要目標(biao)市場。

③儲(chu)能產業(ye)從價(jia)格驅動走向價(jia)值驅動呼吁日盛

內(nei)卷(juan)背后(hou)，儲(chu)能(neng)產(chan)業(ye)加速走向價(jia)值驅動(dong)，市場尋求的(de)并不是(shi)(shi)低價(jia)，而是(shi)(shi)真正的(de)降本(ben)能(neng)力(li)。如，工商業(ye)側，儲(chu)能(neng)企業(ye)后(hou)端(duan)能(neng)力(li)加速浮出水(shui)面，運(yun)用AI、大數據分析(xi)等(deng)先進技術提升業(ye)主的(de)收(shou)益。

④挖掘儲能(neng)新增(zeng)量市場(chang)

除了目前(qian)國內發(fa)電(dian)(dian)側的新(xin)能(neng)(neng)源配儲(chu)、傳統用(yong)(yong)戶側等(deng)儲(chu)能(neng)(neng)領域，工(gong)商業儲(chu)能(neng)(neng)運用(yong)(yong)場景(jing)不(bu)斷被(bei)挖(wa)掘。再(zai)次，不(bu)斷挖(wa)掘產品使用(yong)(yong)范圍，突(tu)破鋰電(dian)(dian)池運用(yong)(yong)上(shang)限。

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